Mean Risk-Effizienz Versus Stochastische Effizienz

Mean Risk-Effizienz Versus Stochastische Effizienz Synopsis

Sind die zielwirksamen Konsequenzen alternativer Handlungsmoeglichkeiten nicht mit Sicherheit bekannt, so resultiert ein stochastisches Entscheidungsmodell. Unter Ausnutzung bekannter Praeferenzinformationen koennen stochastisch effiziente Alternativen charakterisiert oder Mean Risk-effiziente Alternativen ermittelt werden. In diesem Zusammenhang werden in der Literatur ueberwiegend risikoaverse Entscheidungstraeger betrachtet. Die vorliegende Arbeit verallgemeinert die fuer diese bekannten Erkenntnisse fuer das empirisch beobachtbare und Bernoulli-rationale Verhalten von risikofreudigen Entscheidungstraegern sowie von Entscheidungstraegern mit wechselnder Risikoeinstellung. Die Ausfuehrungen werden durch numerische Beispiele unterstuetzt. Ein Problem der Portfolio Selection wird ausfuehrlich analysiert, sowohl Mean Risk-effiziente als auch stochastisch effiziente Portfolios werden angegeben.