Empirische Validierung Von Kapitalmarktmodellen

Empirische Validierung Von Kapitalmarktmodellen Synopsis

Seit mehr als zwanzig Jahren befasst sich die Kapitalmarktforschung intensiv mit der Frage, inwieweit die theoretischen Kapitalmarktmodelle empirisch validiert werden koennen. Die Resultate der bisherigen Studien zu den beiden wichtigsten Theorien, dem Capital-Asset-Pricing-Modell und der Arbitrage-Pricing-Theorie, sind uneinheitlich und teilweise sogar widerspruechlich. Die Untersuchung verfolgt das Ziel, zum Verstaendnis der grundsaetzlichen Probleme der empirischen Gueltigkeitspruefung allgemeiner Theorien und Modelle mit einer unbekannten, wahren Struktur mit Hilfe lediglich probabilistischer Aussagen beizutragen. Hierzu werden empirische Untersuchungen deutscher Wertpapierrenditen hinsichtlich ihrer statistischen Eigenschaften sowie eine Analyse der Guete der zur empirischen Validierung von Kapitalmarktmodellen verwendeten Tests herangezogen.