Rentenportfoliomanagement Auf Der Basis Von Mehrfaktorenmodellen

Rentenportfoliomanagement Auf Der Basis Von Mehrfaktorenmodellen Synopsis

Die Popularitaet der Anlage in Rentenpapiere wird oft mit der Sicherheit dieser Anlageform begruendet. Ein aktiver Anlagestil verbunden mit Transaktionen vor ihrer Faelligkeit und volatile Zinssaetze implizieren jedoch auch fuer die Investition in Rentenpapiere betraechtliche Risiken. Im Widerspruch zu der Bedeutung festverzinslicher Wertpapiere fuer die Kapitalanlage und dem vorhandenen Risiko dieser Anlageform steht die wenig ausgepraegte Konzeption eines modellbasierten Prozesses fuer das Management von Rentenportfolios. Diese Arbeit selektiert ein Modell zur umfassenden, aber doch effizienten Abbildung des Zinsstrukturrisikos und integriert es in den Prozess des Portfoliomanagements, um eine modellbasierte und strukturierte Vorgehensweise zur Planung, Steuerung und Kontrolle zu entwickeln. Optimale Strategien der Anlage in festverzinsliche Wertpapiere werden ebenso wie Methodiken zur Risikoueberwachung und -analyse aus der Modellstruktur abgeleitet und in Musterportfolios implementiert.