Optionsbewertung Mit Neuronalen Netzen

Optionsbewertung Mit Neuronalen Netzen Synopsis

Seit der Entwicklung der bekannten Optionsbewertungsformel durch Black und Scholes (1973) haben derivative Finanzinstrumente eine rasante Verbreitung erfahren. Fuer neue Optionstypen (exotische Optionen) und Bewertungsmodelle (z.B. GARCH), die die zum Teil als restriktiv empfundenen Annahmen des Black/Scholes-Modells lockern, koennen analytische Loesungen meist nicht gefunden werden. Ein nicht geringer Teil der Literatur beschaeftigt sich mit dem Auffinden analytischer Naeherungsloesungen fuer diese Faelle. In dieser Arbeit wird ein neuer, universeller Ansatz zur Generation derartiger analytischer Naeherungsloesungen unter Einsatz Neuronaler Netze gemeinsam mit numerischen Resultaten dargestellt. Darueberhinaus wird gezeigt, wie Neuronale Netze zur Gewinnung empirischer Bewertungsformeln aus Marktdaten eingesetzt werden koennen.