Die Arbitragefreie Bewertung Von Asset-Backed Securities Und Der Zugrundeliegenden Finanzaktiva Mittels Eines Zeit- Und Zustandsdiskreten Optionsbasierten Ansatzes

Die Arbitragefreie Bewertung Von Asset-Backed Securities Und Der Zugrundeliegenden Finanzaktiva Mittels Eines Zeit- Und Zustandsdiskreten Optionsbasierten Ansatzes Synopsis

Die Entwicklung von Asset-Backed Securities nahm 1970 mit der Verbriefung von Hypothekarkrediten ihren Anfang. Mitte der achtziger Jahre wurde diese Verbriefungsform auf andere Vermoegenswerte uebertragen. Inzwischen zaehlen Asset-Backed Securities in den USA zu den modernsten Finanzierungsinstrumenten. Das Verstaendnis der Zahlungsstroeme der Asset-Backed Securities sowie deren Bewertung ist fuer die Akzeptanz dieser Wertpapiere notwendig. Die Bewertung von Asset-Backed Securities basiert auf der Optionspreistheorie. Es erfolgt eine Bewertung unter Verwendung von zeit- und zustandsdiskreten Modellen.